Tháng 1/2023: Ngành nào đang có đà phát triển tốt nhất?

Khép lại năm 2022, VN-INDEX đóng cửa ở mức 1.007,1 điểm (-3,9%) so với đầu tháng, (-32,8% so với đầu năm).

Chuyên gia VNDIRECT cho rằng sự điều chỉnh của thị trường đã có nguyên nhân bởi việc các nhà đầu tư chốt lời trong bối cảnh VN-Index đã tăng gần 20% từ đáy trong khoảng thời gian từ giữa tháng 11 đến đầu tháng 12. Bên cạnh đó, ở thời điểm cuối năm, tâm lý của các Nhà đầu tư có xu hướng rút khỏi thị trường trong tuần cận Tết. Ngoài ra, các tác động của thông tin vĩ mô chưa thực sự xán lạn đã khiến nhịp độ giao dịch trên thị trường vẫn còn trầm lắng.

Cụ thể, giá trị giao dịch bình quân trên ba sàn vào khoảng 16.252 tỷ đồng (697 triệu USD), +27,2% so với tháng trước nhưng -24,1% so với cùng kỳ. Dòng vốn ngoại tiếp tục quay trở lại mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong tháng 12 với giá trị mua ròng đạt 13.346 tỷ đồng (chiếm 46% tổng giá trị mua ròng của khối ngoại trong năm 2022).

Tiềm năng các ngành trong đầu năm 2023

Ở góc độ nhìn nhận các tiềm năng và cơ hội trong tháng đầu năm mới 2023, một trong số các ngành kinh tế nổi trội đã nổi lên ngành du lịch và giải trí có được đà tăng 15,5% trong tháng 12/2022 do kỳ vọng vào việc Trung Quốc mở cửa trở lại kể từ tháng 1/2023 sẽ giúp thúc đẩy sự phục hồi của lượng khách du lịch về mức trước đại dịch. Hiện tại, thông tin mở cửa của Trung Quốc vào dịp Tết Nguyên đán đầu năm 2023 cũng đã phát đi nhiều tín hiệu lạc quan cho ngành du lịch và giải trí trong những tháng đầu năm 2023.

Bên cạnh du lịch và giải trí, báo cáo chiến lược tháng 1/2023 của VNDirect đã đưa ra các con số chỉ ra một số ngành đã có được hiệu suất khả quan trong tháng 12 bao gồm Y tế (+3,2%), Công nghệ thông tin (+2,9%), Bảo hiểm (+2,2%), Xây dựng (+1,6%), Vận tải (+1,4%), Ngân hàng (+0,5%), Vật liệu xây dựng (0,3%). Những tín hiệu này có thể cho thấy một tương lai khả quan cho các ngành này trong tháng 1/2023.

Nếu như 2022 là năm của các ngành tài chính, bất động sản thì số liệu tháng 12/2022 cho thấy, Bất động sản đang giảm mạnh nhất ở thời điểm tháng 12/2022 (-12,6%). Lý do dẫn tới sự sụt giảm mạnh là rủi ro vỡ nợ gia tăng đến từ thị trường nhà ở đang tăng trưởng chậm lại do môi trường lãi suất cao, kênh tính dụng của ngành Bất động sản bị siết chặt và nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu doanh nghiệp.

Bên cạnh đó, chuyên gia VNDirect cho rằng, một số ngành khác giảm mạnh hơn cả chỉ số chung VN-INDEX trong Tháng 12/2022 bao gồm: Nước và khí đốt (-5,8%), Đồ uống (-5,4%) và Chứng khoán (-4,4%).

Tình hình vĩ mô còn nhiều khó khăn, nhưng cơ hội sẽ xuất hiện

Một trong số những nguyên nhân tác động lớn tới thị trường trong nước là việc tăng lãi suất FED trước đó trong các tháng cuối năm 2022. Ở thời điểm này, FED đang giảm tốc độ tăng lãi suất, nhưng chu kì thắt chặt khó có thể kết thúc sớm.

Vào ngày 14/12/2022, FED đã tăng lãi suất điều hành thêm 50 điểm cơ bản, thấp hơn mức 75 điểm cơ bản trong lần tăng trước đó và báo hiệu cho thị trường rằng cuộc chiến chống lạm phát sẽ tiếp tục vào năm 2023. Các nhà quan sát cho rằng sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa của FED với tổng mức tăng là 50 điểm cơ bản trong quý đầu tiên của năm 2023.

"Chúng tôi không mong đợi sẽ có bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm 2023 trừ khi nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái. Với dự báo rằng suy thoái sẽ không xảy ra, chúng tôi cho rằng FED chỉ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong QI/2024 với mức giảm nhẹ là 25 điểm cơ bản" - Chuyên gia VNDirect nêu rõ.

Trong khi đó, ở thị trường trong nước, đà tăng lãi suất đã chậm lại. Tính tới thời điểm hiện tại, đã có ít nhất 12 ngân hàng thương mại, nổi bật là Vietcombank và Agribank, thông báo giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ doanh nghiệp theo chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).

Lãi suất giảm từ 0,5%/năm đến 3,5%/năm đối với khoản vay bằng VND cho một số khách hàng doanh nghiệp và cá nhân. NHNN sẽ cấp hạn mức tín dụng cao hơn cho các ngân hàng có đủ thanh khoản và lãi suất cho vay thấp hơn so với các NH khác. Đối với lãi suất huy động, Hiệp hội Ngân hàng đã kêu gọi các ngân hàng giảm lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng xuống tối đa 9,5%/năm. Sau đó, một số ngân hàng đã giảm lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng từ trên 10%/năm xuống dưới 9,5%.

Nhận định về thị trường trước kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, VNDirect dự báo chỉ số VN-INDEX sẽ dao động trong khoảng 1.000-1.100 điểm trong tháng 1/2023. Tình hình thanh khoản thị trường hiện vẫn khá yếu ở thời điểm trước Tết Nguyên Đán. Do đó, nhà đầu tư cũng được khuyến cáo cần thận trọng trước kỳ nghỉ lễ sắp tới. Các chuyên gia tư vấn khuyến khích nhà đầu tư nên hạn chế sử dụng đòn bẩy (margin) trong thời điểm hiện tại để giảm thiểu rủi ro.

Trong năm mới 2023 đang đến sẽ là vận hội mới cho thị trường, mặc dù còn khá nhiều thử thách trong quá trình phục hồi vì thanh khoản thị trường vẫn còn yếu. Tuy nhiên, thị trường sẽ có xu hướng phục hồi vào thời điểm đầu năm 2023, lời khuyên lúc này dành cho các nhà đầu tư là ưu tiên đầu tư vào các cổ phiếu giá trị hoặc trả cổ tức cao.

Ngoài ra, với sự phục hồi của ngành du lịch và giải trí, nhà đầu tư nên đưa vào danh sách theo dõi những cổ phiếu hưởng lợi từ câu chuyện đầu tư công và việc Trung Quốc mở cửa trở lại. Trong đó, một số ngành đang được hưởng lợi trực tiếp từ lộ trình mở cửa kinh tế Trung quốc bao gồm: Hàng không, Thủy sản, Xi-măng và Cao su.