Giá chip nhớ tăng nhanh hơn sản lượng, Samsung lãi đậm giữa cơn sốt AI
Samsung dự báo lợi nhuận hoạt động quý III/2026 đạt hơn 80 tỷ USD, tăng gần 9 lần so với cùng kỳ năm trước. Đà tăng giá chip nhớ và nhu cầu AI bùng nổ là những động lực chính, nhưng lợi thế sản xuất và chiến lược sản phẩm đã giúp hãng tận dụng cơ hội ra sao?
Nhu cầu chip nhớ tăng mạnh, trong khi nguồn cung lại khan hiếm. ẢNH: Samsung
Giá chip nhớ tăng mạnh, kéo lợi nhuận lên cao
Ngày 8/10, Samsung Electronics công bố dự báo doanh thu quý III/2026 đạt 195.000 tỷ won (khoảng 145 tỷ USD), tăng 126,6% so với cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận hoạt động dự kiến đạt 107.400 tỷ won (khoảng 80 tỷ USD), tăng 782,5%.
Đây là mức lợi nhuận hoạt động theo quý cao kỷ lục của Samsung Electronics. Doanh nghiệp dự kiến công bố báo cáo tài chính chi tiết vào ngày 29/10.
Theo ước tính của Meritz Securities, trong quý III, sản lượng DRAM xuất xưởng của Samsung tăng 3,4% so với quý trước, trong khi giá bán bình quân tăng 20,1%. Với NAND flash, sản lượng tăng 4,2%, còn giá bán bình quân tăng 19%. Giá bán tăng nhanh hơn sản lượng là yếu tố then chốt giúp lợi nhuận mảng bộ nhớ bứt phá.
Động lực phía sau là tình trạng mất cân đối cung - cầu trên thị trường bộ nhớ. Các doanh nghiệp công nghệ mở rộng trung tâm dữ liệu AI, làm tăng nhu cầu chip nhớ, trong khi nguồn cung chưa thể tăng tương ứng.
Tình trạng thiếu hụt DRAM và NAND, cùng nhu cầu HBM tăng mạnh, đã đẩy giá chip nhớ lên cao. Samsung và Micron dự báo tình trạng mất cân đối có thể kéo dài đến năm 2028.
DRAM, NAND và HBM: Ba mắt xích của làn sóng AI
Làn sóng AI thúc đẩy nhu cầu đối với cả ba dòng bộ nhớ chủ chốt: DRAM, NAND flash và HBM. DRAM cung cấp dữ liệu để bộ xử lý truy cập nhanh; NAND flash lưu trữ dữ liệu trên các ổ SSD tại trung tâm dữ liệu. Khi hạ tầng AI mở rộng, nhu cầu về năng lực xử lý và lưu trữ đều tăng, tạo sức ép lên nguồn cung bộ nhớ.
Trong khi đó, HBM được thiết kế để truyền dữ liệu với băng thông cao giữa bộ nhớ và bộ xử lý tăng tốc AI. Loại chip này xếp chồng nhiều lớp DRAM, sử dụng cấu trúc kết nối mật độ cao. Công nghệ chế tạo, đóng gói và kiểm định phức tạp khiến việc tăng sản lượng HBM đạt chuẩn thương mại đòi hỏi thời gian và năng lực kỹ thuật cao.
Theo nhà phân tích Douglas Kim (Douglas Research Advisory), lượng HBM Samsung giao trong quý III/2026, tính theo số bit, có thể tăng gần 50% so với quý trước.
Tuy nhiên, HBM không phải nguồn đóng góp duy nhất vào đà tăng lợi nhuận của Samsung. Ước tính của Meritz Securities cho thấy DRAM và NAND cũng mang lại lợi nhuận lớn khi giá bán tăng mạnh trong bối cảnh nguồn cung hạn chế.
Có thể nói, Samsung hưởng lợi không chỉ từ nhu cầu HBM phục vụ AI, mà còn từ đà tăng giá trên toàn thị trường bộ nhớ.
Quy mô sản xuất và chiến lược sản phẩm giúp Samsung tận dụng cơ hội
Kết quả kinh doanh quý II/2026 cho thấy vai trò nổi bật của mảng bán dẫn trong hoạt động Samsung. Theo công bố của doanh nghiệp, bộ phận Device Solutions (DS), phụ trách mảng bán dẫn, đạt doanh thu 127.500 tỷ won (khoảng 94,8 tỷ USD) và lợi nhuận hoạt động 89.200 tỷ won (khoảng 66,3 tỷ USD).
Trong đó, mảng bộ nhớ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận theo quý cao kỷ lục, nhờ nhu cầu AI tăng mạnh, nguồn cung hạn chế và doanh số sản phẩm dành cho máy chủ đi lên.
Samsung cho biết tỷ trọng bộ nhớ dành cho máy chủ trong cơ cấu sản phẩm đã đạt mức cao kỷ lục. Hãng đồng thời mở rộng doanh số HBM4, gửi những mẫu HBM4E đầu tiên tới các khách hàng lớn và tập trung phát triển các dòng sản phẩm như HBM4, DDR5 và SOCAMM2. Chiến lược này hướng tới nhu cầu ngày càng cao về băng thông và hiệu năng xử lý của các hệ thống AI.
Quy mô sản xuất cùng danh mục sản phẩm đa dạng giúp Samsung tiếp cận nhiều phân khúc thị trường bộ nhớ. Tuy nhiên, ở phân khúc HBM, hãng vẫn phải cạnh tranh với SK Hynix và Micron về hiệu năng, chất lượng, khả năng đáp ứng yêu cầu kỹ thuật của khách hàng và tiến độ giao hàng.
Làn sóng AI cũng không mang lại lợi ích đồng đều cho tất cả các mảng kinh doanh của Samsung. Theo giới phân tích, bộ phận di động chịu áp lực từ chi phí linh kiện tăng, trong khi mảng sản xuất chip theo hợp đồng vẫn đối mặt với nguy cơ thua lỗ.
Mức lợi nhuận hoạt động quý III/2026 dự kiến khoảng 80 tỷ USD cho thấy Samsung đang hưởng lợi lớn từ chu kỳ tăng trưởng của thị trường bộ nhớ. Tuy nhiên, khả năng duy trì đà tăng còn phụ thuộc vào diễn biến nhu cầu AI, tốc độ mở rộng nguồn cung và năng lực cạnh tranh của hãng trong các thế hệ HBM tiếp theo.
Link nội dung: https://congdankhuyenhoc.vn/gia-chip-nho-tang-nhanh-hon-san-luong-samsung-lai-dam-giua-con-sot-ai-179261009145633933.htm